Quand on commence à investir, une question revient rapidement : est-ce vraiment le bon moment pour acheter ?
Après une hausse des marchés, on peut être tenté d'attendre une correction. Après une baisse, on peut craindre qu'elle se poursuive. Et pendant ce temps, l'investissement prévu reste parfois simplement sur le compte.
Le Dollar Cost Averaging (DCA) propose une autre approche. Plutôt que de chercher systématiquement le meilleur point d'entrée, l'investisseur place une somme déterminée à intervalles réguliers.
Derrière cet acronyme se cache donc une idée assez simple : investir selon un calendrier plutôt que selon ses prévisions sur le marché.
Qu'est-ce que le Dollar Cost Averaging (DCA) ?
Le principe du DCA consiste à investir un montant fixe à intervalles réguliers, quelles que soient les fluctuations du marché.
Imaginons par exemple qu'un investisseur décide de consacrer 200 € par mois à un ETF. Il effectue son achat chaque mois selon le calendrier prévu, que le cours de l'ETF ait augmenté ou diminué depuis son précédent investissement.
Lorsque le cours est plus élevé, la même somme permet d'acheter moins de titres. Lorsqu'il est plus bas, elle permet d'en acheter davantage.
Les achats sont ainsi effectués à différents niveaux de prix au fil du temps. C'est ce que l'on appelle le cost averaging, ou lissage du prix d'achat.
Pourquoi le DCA évite de dépendre du market timing
Acheter au plus bas et vendre au plus haut serait évidemment idéal. Encore faudrait-il pouvoir identifier ces deux moments à l'avance.
C'est là toute la difficulté du market timing.
Une baisse de 10 % peut être suivie d'un rebond comme d'une nouvelle baisse. À l'inverse, un marché qui semble déjà « cher » peut continuer à progresser longtemps.
Avec un DCA, l'investisseur ne cherche plus à répondre chaque mois à la question : « Est-ce le bon moment ? »
Il décide à l'avance :
- combien investir ;
- à quelle fréquence ;
- sur quel instrument.
Ensuite, il suit cette règle.
Cette approche n'empêche pas de revoir périodiquement son portefeuille ou son allocation. Elle sépare simplement deux décisions différentes : la stratégie d'investissement, qui mérite réflexion, et le moment de l'achat régulier, qui peut être défini à l'avance.
Pourquoi cette méthode peut être intéressante quand on débute
Le DCA est souvent facile à comprendre parce qu'il ne nécessite pas d'élaborer immédiatement une stratégie complexe.
L'investisseur n'a pas besoin de déterminer chaque mois si les marchés vont monter ou baisser. Il peut commencer avec un montant compatible avec son budget et l'ajuster par la suite.
Mais il faut distinguer simplicité d'exécution et simplicité du choix d'investissement.
Un DCA ne sélectionne pas les bons actifs à votre place. Investir automatiquement chaque mois dans un produit mal compris ou inadapté à son profil ne devient pas une bonne stratégie simplement parce que le processus est régulier.
Le choix de l'ETF ou des autres titres, la diversification, l'horizon d'investissement et le niveau de risque restent donc essentiels.
Le vrai défi : continuer à investir régulièrement
Sur le papier, effectuer un achat tous les mois paraît facile.
Dans la pratique, l'investisseur doit se connecter à son courtier, passer son ordre et surtout résister à l'envie de modifier son calendrier selon les dernières nouvelles des marchés.
Après plusieurs mois de hausse : « Je vais peut-être attendre une correction. »
Après une forte baisse : « Je vais attendre que la situation se calme. »
Ou plus simplement : « Je le ferai la semaine prochaine. »
Le risque n'est donc pas seulement de vouloir anticiper le marché. C'est aussi d'abandonner progressivement la régularité qui constituait précisément l'intérêt de la méthode.
C'est là que l'investissement programmé devient particulièrement pertinent.
Automatiser son DCA : comment fonctionne un Plan d'investissement ?
Un Plan d'investissement consiste à définir à l'avance l'instrument, le montant et la fréquence des achats.
Au lieu de passer manuellement le même ordre chaque mois, le processus est répété automatiquement selon le calendrier choisi.
C'est en quelque sorte le DCA mis sur pilote automatique.
L'intérêt n'est pas de rendre l'investissement « sans risque » – il ne l'est jamais – mais de supprimer une tâche répétitive et une occasion supplémentaire de remettre en cause son calendrier à chaque mouvement de marché.
Pour quelqu'un qui investit une partie de ses revenus tous les mois, cette automatisation peut donc rendre la discipline plus facile à maintenir.
Le Plan d'investissement de Freedom24 pour automatiser un DCA
C'est précisément à ce stade que son Plan d'investissement devient intéressant.
Le principe correspond directement à celui du DCA : l'investisseur choisit un ETF ou une action, un montant, une devise, une carte et une fréquence. À chaque échéance, le compte est alimenté depuis la carte et la plateforme passe automatiquement l'ordre prévu.
Freedom24 donne accès à 3 600 ETF aux investisseurs français, également disponibles dans le Plan d'investissement. Les 40 000 actions proposées par Freedom24 sont elles aussi accessibles via les Plans d'investissement. Cette sélection permet de construire une stratégie d'investissement régulier sans être limité à une courte liste de titres.
- Sur la version web : rendez-vous dans Déposer → Plan d'investissement programmé → Plan d'investissement.
- Dans l'application : le chemin est Menu → Opérations → Plans d'investissement.
Une fois le plan configuré, les achats suivent le calendrier défini sans qu'il soit nécessaire de repasser manuellement l'ordre à chaque échéance.
Cela ne dispense évidemment pas de surveiller son portefeuille. L'automatisation concerne l'exécution des achats, pas la décision de savoir quels investissements sont adaptés à votre situation.
Pourquoi les frais comptent dans une stratégie DCA
Une stratégie DCA implique par définition des achats répétés.
Si chaque petit achat entraîne des frais fixes importants, leur accumulation peut réduire l'efficacité de la stratégie. Le coût par opération mérite donc une attention particulière lorsqu'on met en place un investissement programmé.
Freedom24 applique 0 % de commission de courtage aux achats d'ETF effectués via son Plan d'investissement. Les achats ponctuels et les autres opérations restent soumis au tarif applicable au compte.
Dans le cadre des Plans d'investissement, Freedom24 ne facture aucuns frais de dépôt.
Les frais de transaction ne sont pas le seul élément à examiner lorsqu'on investit régulièrement dans des titres libellés dans une autre devise. Freedom24 permet de détenir plusieurs devises sur le compte et d'effectuer des conversions directement sur la plateforme sans frais de conversion de devises.
Les conditions et limitations applicables doivent être prises en compte et d'autres coûts peuvent s'appliquer.
Quels frais pour les autres opérations chez Freedom24 ?
En dehors du Plan d'investissement, Freedom24 propose deux formules sans abonnement mensuel : Smart et All Inclusive. Le client peut passer gratuitement de l'une à l'autre.
| Tarif | Actions et ETF US/Europe | Positionnement |
|---|---|---|
| Smart | 2 $/€ par ordre + 0,02 $ par action | Pour les investisseurs qui privilégient des commissions plus faibles sur les transactions |
| All Inclusive | 0,5 % + 0,012 € par action + 1,2 $/€ par ordre | Pour ceux qui souhaitent notamment bénéficier d'un personal manager inclus |
Prenons un exemple avec le tarif Smart : pour cinq actions achetées autour de 500 € chacune, soit un ordre d'environ 2 500 €, la commission correspond à environ 2,10 €.
Sur un DCA mensuel, le montant unitaire du titre change la donne : avec cinquante actions à 50 € chacune, pour le même montant investi, la commission est différente.
| Exemple (2 500 € investis) | Smart | All Inclusive |
|---|---|---|
| 5 actions à 500 € | 2,10 € | 13,76 € |
| 50 actions à 50 € | 3,00 € | 14,30 € |
Pour une stratégie d'investissement, il faut donc distinguer les achats d'ETF effectués dans le cadre du Plan d'investissement – auxquels s'applique la commission de courtage de 0 % – des autres transactions, soumises au tarif choisi.
Des ETF réels plutôt qu'une exposition synthétique par CFD
Un autre élément mérite l'attention dans une stratégie destinée à construire un portefeuille sur plusieurs années : ce que l'investisseur détient réellement.
Pour son offre standard d'actions et d'ETF, Freedom24 donne accès à de véritables titres plutôt qu'à des CFD. Le client en est le bénéficiaire effectif : il peut conserver ses titres, les vendre, les transférer vers un autre courtier ou les transmettre.
Cette distinction est particulièrement pertinente dans une logique DCA. L'objectif est précisément d'accumuler progressivement des titres au sein d'un portefeuille de long terme.
Pour les investisseurs français, l'accès porte sur 3 600 ETF, également disponibles via le Plan d'investissement. L'investisseur dispose ainsi d'un choix suffisamment large pour diversifier son portefeuille et faire évoluer son allocation au fil du temps.
DCA ou investissement en une seule fois : quelle méthode choisir ?
Le DCA n'est pas automatiquement supérieur à un investissement réalisé en une seule fois.
Il faut notamment distinguer deux situations.
Si l'argent destiné à l'investissement devient disponible progressivement – par exemple une partie du revenu mensuel – investir progressivement peut correspondre naturellement à cette réalité.
En revanche, une personne qui possède déjà un capital à investir fait face à une décision différente : investir immédiatement ou répartir son entrée sur plusieurs échéances.
Étaler les achats peut rendre le point d'entrée moins déterminant psychologiquement. Mais cela signifie également qu'une partie du capital reste temporairement non investie.
Il n'existe donc pas de réponse universelle. Le choix dépend notamment de la situation personnelle, de l'horizon d'investissement et de la tolérance au risque.
Faut-il commencer avec une petite somme ?
Il n'est pas nécessaire de transformer son premier investissement en test grandeur nature de sa tolérance au risque.
Un montant régulier doit avant tout être compatible avec son budget et pouvoir être maintenu dans la durée sans fragiliser ses finances personnelles.
Pour un investisseur qui débute, commencer avec un montant raisonnable peut également permettre de se familiariser progressivement avec les variations de marché et le fonctionnement de son portefeuille.
L'objectif n'est pas de maximiser immédiatement le montant investi, mais de mettre en place une méthode que l'on comprend et que l'on est capable de suivre.
Techniquement dans ce cas, le plan va attendre d'avoir 300 € sur le compte pour procéder à l'achat mais d'une manière plus générale, le montant programmé doit aussi être cohérent avec le prix de l'ETF choisi. Freedom24 ne proposant pas de fractions de titres, un investisseur ne peut pas acheter une fraction d'un ETF simplement pour respecter exactement un budget mensuel donné. Par exemple, si l'ETF choisi vaut 300 €, un budget de 200 € ne permet pas d'en acheter une part entière à cette échéance. Il faut donc tenir compte du prix du titre au moment de choisir l'ETF et le montant de son Plan d'investissement.
Freedom24 est-il adapté à une stratégie DCA de long terme ?
Freedom24 peut être pertinent pour l'investisseur qui souhaite transformer des achats occasionnels en un processus plus structuré.
Le Plan d'investissement automatise la régularité. La commission de courtage de 0 % sur les achats d'ETF réalisés par l'intermédiaire du plan évite qu'une commission de transaction soit prélevée à chaque achat programmé. Et avec 3 600 ETF disponibles pour les investisseurs français et dans le Plan d'investissement, l'univers proposé laisse de la marge pour construire puis faire évoluer la diversification du portefeuille au fil du temps.
Le courtier ne se limite donc pas à l'automatisation : l'idée est plutôt de pouvoir conserver le même environnement à mesure que les besoins de l'investisseur deviennent plus élaborés.
Freedom24 met également à disposition des outils d'analyse de portefeuille, des contenus pédagogiques via Freedom24 Academy et des idées d'investissement.
Les idées d'investissement ne constituent évidemment pas une promesse de performance : l'investisseur reste responsable du choix de ses placements.
Qu'en est-il de la sécurité des titres ?
Pour une stratégie qui consiste à accumuler des actifs pendant plusieurs années, la structure de détention est un point important.
Freedom24 est un courtier européen régulé par la CySEC sous la licence CIF 275/15 et exerce dans le cadre de MiFID II.
Les fonds des clients sont conservés sur des comptes ségrégués, distincts des fonds opérationnels de l'entreprise. Les titres achetés appartiennent au client en tant que bénéficiaire effectif et peuvent être transférés vers un autre courtier si nécessaire.
Dans un scénario extrême concernant les fonds clients éligibles, l'ICF constitue également un mécanisme de protection. Il ne couvre pas les pertes ordinaires liées aux fluctuations des marchés.
Le courtier est une filiale de Freedom Holding Corp., société cotée au Nasdaq sous le ticker FRHC.
Comment mettre en place son premier DCA ?
La démarche peut se résumer en quelques décisions.
- Déterminer le montant. Choisissez une somme compatible avec votre budget et que vous pourriez raisonnablement continuer à investir selon la fréquence prévue.
- Choisir l'investissement. Freedom24 propose 3 600 ETF aux investisseurs français via son Plan d'investissement. Il appartient néanmoins à chaque investisseur de déterminer quel instrument correspond à sa stratégie, à son horizon et à sa tolérance au risque.
- Définir la fréquence. Par exemple, une échéance hebdomadaire ou mensuelle selon la disponibilité de votre capital.
- Automatiser si vous le souhaitez. Avec le Plan d'investissement de Freedom24, ces paramètres peuvent être programmés pour que les achats soient ensuite exécutés selon le calendrier défini.
- Continuer à vérifier la stratégie. Un investissement automatisé ne doit pas devenir un investissement oublié. Il reste nécessaire de vérifier périodiquement que l'allocation et le niveau de risque correspondent toujours à vos objectifs.
Conclusion : le DCA est surtout une méthode de discipline
Le Dollar Cost Averaging n'est pas une formule permettant de prévoir les marchés. C'est justement l'inverse.
Au lieu de chercher chaque mois le point d'entrée idéal, l'investisseur définit une règle : un montant, un investissement et une fréquence.
Cette approche ne garantit ni bénéfice ni protection contre les pertes et n'est pas nécessairement préférable à toutes les autres méthodes. Mais pour celui qui dispose régulièrement de nouveaux capitaux à investir, elle permet de transformer une succession de décisions en un processus organisé.
L'automatisation pousse simplement cette logique un cran plus loin. Le Plan d'investissement de Freedom24 permet de programmer les achats récurrents plutôt que de devoir les passer manuellement à chaque échéance.
L'essentiel reste toutefois inchangé : l'automatisation exécute la stratégie, elle ne la choisit pas à votre place.
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