Le meilleur ETF pour un CTO dépend de l’indice visé, des frais et de la réplication. Cette sélection d’ETF européens (OPCVM) compare, ISIN à l’appui, les frais et l’encours de 17 ETF UCITS et d’un ETC non UCITS sur l’or, à détenir sur un CTO. Données justETF consultées le .
- CTO obligatoire : obligations, or, petites capitalisations américaines et ETF monde physiques ne sont pas éligibles au PEA.
- Fiscalité : PFU de 31,4 % en 2026 sur les plus-values et les dividendes.
- Frais : de 0,03 % à 0,30 % par an pour les ETF actions de la sélection.
- Cadre : uniquement des ETF UCITS, accessibles aux particuliers européens.
Pourquoi choisir un CTO plutôt qu’un PEA pour un ETF ?
Le CTO s’impose quand l’ETF n’est pas éligible au PEA. Le PEA n’accepte que les ETF investis à plus de 75 % en actions de sociétés de l’Union européenne ou de l’Espace économique européen, ce qui exclut la plupart des trackers monde, américains ou émergents.
Le plafond joue aussi. Le PEA est limité à 150 000 € de versements, le PEA-PME à 225 000 € cumulés. Au-delà, ou pour une classe d’actifs absente du PEA, le CTO prend le relais.
| Classe d’actifs | Éligible au PEA | Enveloppe à utiliser |
|---|---|---|
| S&P 500 | Non, pour les cinq ETF de notre sélection | CTO |
| MSCI World, FTSE All-World | Non, pour les cinq ETF de notre sélection | CTO |
| Pays émergents | Non, pour les deux ETF de notre sélection | CTO |
| Petites capitalisations américaines (Russell 2000) | Non | CTO |
| Obligations d’entreprise, d’État ou mondiales | Non | CTO |
| Or physique | Non (ETC) | CTO |
Le CTO ne plafonne pas les versements et reste ouvert à toute classe d’actifs. Il coûte plus cher fiscalement qu’un PEA après cinq ans. Il offre en échange la liberté de choix et des frais souvent plus bas.
Les ETF S&P 500 pour CTO
Un ETF S&P 500 donne accès aux 500 grandes entreprises américaines. Les frais sont très bas, de 0,03 % à 0,07 %. L’exposition reste concentrée sur un seul pays et sur quelques valeurs technologiques. L’achat d’actions américaines en direct reste possible sur CTO si vous préférez choisir les titres.
| ETF | ISIN | Frais (TER) | Encours | Distribution | Réplication |
|---|---|---|---|---|---|
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) | IE00B5BMR087 | 0,07 % | 137,7 Md€ | Capitalisant | Physique |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) | IE00BFMXXD54 | 0,07 % | 33,1 Md€ | Capitalisant | Physique |
| SPDR S&P 500 UCITS ETF USD (Dist) | IE00B6YX5C33 | 0,03 % | 19,1 Md€ | Distribuant (trimestriel) | Physique |
| Invesco S&P 500 UCITS ETF (Acc) | IE00B3YCGJ38 | 0,05 % | 38,2 Md€ | Capitalisant | Synthétique |
| Amundi Core S&P 500 Swap UCITS ETF EUR (Dist), ex-Lyxor | LU0496786574 | 0,05 % | 3,4 Md€ | Distribuant (annuel) | Synthétique |
Les ETF MSCI World et monde pour CTO
Un ETF MSCI World couvre les pays développés, avec une forte pondération américaine. Le FTSE All-World ajoute les marchés émergents dans un seul fonds. Les ETF physiques de cette catégorie ne sont pas éligibles au PEA.
| ETF | ISIN | Frais (TER) | Encours | Distribution | Réplication |
|---|---|---|---|---|---|
| iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) | IE00B4L5Y983 | 0,20 % | 131,3 Md€ | Capitalisant | Physique |
| SPDR MSCI World UCITS ETF USD (Acc) | IE00BFY0GT14 | 0,12 % | 18,6 Md€ | Capitalisant | Physique |
| Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1D | IE00BK1PV551 | 0,12 % | 4,8 Md€ | Distribuant (trimestriel) | Physique |
| Amundi MSCI World Swap II UCITS ETF (Dist), ex-Lyxor | FR0010315770 | 0,30 % | 9,0 Md€ | Distribuant (annuel) | Synthétique |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD (Acc) | IE00BK5BQT80 | 0,14 % | 55,7 Md€ | Capitalisant | Physique |
Les ETF pays émergents pour CTO
Ces ETF complètent un ETF MSCI World, qui exclut la Chine, l’Inde, Taïwan ou le Brésil. Les frais de 0,18 % restent supérieurs à ceux des indices développés. La volatilité est aussi plus forte.
| ETF | ISIN | Frais (TER) | Encours | Distribution | Réplication |
|---|---|---|---|---|---|
| iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) | IE00BKM4GZ66 | 0,18 % | 37,4 Md€ | Capitalisant | Physique |
| Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C | IE00BTJRMP35 | 0,18 % | 11,9 Md€ | Capitalisant | Physique |
Les ETF petites capitalisations américaines
L’indice Russell 2000 regroupe 2 000 petites sociétés américaines. Aucun ETF de cette catégorie n’est éligible au PEA, d’où l’intérêt du CTO. Les frais de 0,25 % à 0,30 % sont plus élevés que pour le S&P 500.
| ETF | ISIN | Frais (TER) | Encours | Distribution | Réplication |
|---|---|---|---|---|---|
| SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap UCITS ETF USD | IE00BJ38QD84 | 0,30 % | 4,2 Md€ | Capitalisant | Physique |
| Invesco Russell 2000 UCITS ETF (Acc) | IE00B60SX402 | 0,25 % | 0,29 Md€ | Capitalisant | Synthétique |
Obligations et or sur CTO
Les ETF obligataires et l’or servent à stabiliser un portefeuille. Ils ne sont pas éligibles au PEA, donc le CTO est leur enveloppe naturelle (hors assurance-vie). L’or physique de la sélection est un ETC, pas un ETF UCITS.
| ETF | ISIN | Frais (TER) | Encours | Distribution | Réplication |
|---|---|---|---|---|---|
| iShares Core € Corp Bond UCITS ETF (Dist) | IE00B3F81R35 | 0,09 % | 9,5 Md€ | Distribuant (semestriel) | Physique |
| iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) | IE00BDBRDM35 | 0,10 % | 2,6 Md€ | Capitalisant | Physique |
| iShares USD Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF (Acc) | IE00BGSF1X88 | 0,07 % | 18,6 Md€ | Capitalisant | Physique |
| iShares Physical Gold ETC (or, non UCITS) | IE00B4ND3602 | 0,12 % | 33,6 Md€ | Aucune | Or physique |
Les ETF sur les cryptomonnaies relèvent aussi du CTO, avec une volatilité nettement supérieure.
Pourquoi pas d’ETF américains ?
Les ETF domiciliés aux États-Unis, comme le VOO ou le SPY, sont en pratique inaccessibles aux particuliers européens chez la plupart des courtiers. Ils n’ont pas le DIC exigé par le règlement européen PRIIPs. Les versions UCITS irlandaises ou luxembourgeoises répliquent les mêmes indices.
La fiscalité des ETF sur CTO en 2026
Les plus-values et les dividendes d’ETF sont taxés au PFU de 31,4 % en 2026, soit 12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux (service-public.gouv.fr, consulté le 2 novembre 2026). Vous pouvez opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu, les prélèvements sociaux restant dus.
- ETF capitalisant : l’impôt n’est dû qu’à la vente, sur la plus-value.
- ETF distribuant : les revenus distribués sont imposés l’année où ils sont versés.
- Moins-values : elles s’imputent sur les plus-values de même nature, puis sur celles des dix années suivantes. Elles ne se déduisent pas du revenu global.
Comment choisir son ETF sur CTO ?
- Frais (TER) : ils se prélèvent chaque année sur la valeur de l’ETF. Comparez-les à indice identique.
- Encours : un encours élevé rassure sur la liquidité et sur le risque de fermeture du fonds.
- Réplication : physique (le fonds détient les titres) ou synthétique (le fonds passe par un contrat d’échange avec une banque).
- Distribution : capitalisant pour laisser les revenus s’accumuler, distribuant pour encaisser des dividendes.
- Devise et couverture : la plupart des ETF actions sont cotés en dollars ou en euros sans couverture de change.
Quel courtier choisir pour acheter ces ETF ?
Le courtier détermine les frais de transaction et les ETF disponibles. Notre comparateur de courtiers réunit les avis d’utilisateurs. Certains courtiers proposent des ETF sans frais d’achat et des versements programmés, pratiques pour investir une somme fixe chaque mois.
Questions fréquentes sur les ETF et le CTO
Quel est le meilleur ETF pour un CTO ?
Aucun ETF n’est le meilleur dans l’absolu. À indice égal, le moins cher et le plus gros encours sont les premiers critères. Dans notre sélection, les frais vont de 0,03 % (SPDR S&P 500) à 0,30 % (ETF Russell 2000 et ETF Amundi MSCI World).
Un ETF sur CTO est-il plus taxé qu’un ETF sur PEA ?
Oui, en général. Le CTO supporte le PFU de 31,4 % dès la première vente. Le PEA exonère d’impôt sur le revenu après cinq ans, mais les prélèvements sociaux de 18,6 % restent dus sur le gain.
Capitalisant ou distribuant sur un CTO ?
Le capitalisant retarde l’impôt jusqu’à la vente. Le distribuant crée un revenu imposé chaque année. Le choix dépend de votre besoin de revenus et de votre fiscalité.
Peut-on acheter un ETF américain sur un CTO ?
Non, en pratique. Les ETF domiciliés aux États-Unis n’ont pas de DIC PRIIPs et ne sont pas proposés aux particuliers européens. Préférez la version UCITS du même indice.
Sources : justETF (fiches ETF, consultées le 2 novembre 2026, encours en euros non datés par la source, arrondis) et service-public.gouv.fr (fiscalité des plus-values, consulté le 2 novembre 2026). Vérifiez frais, encours et éligibilité sur le document d’informations clés de l’émetteur avant tout achat.