Le PEA est une enveloppe fiscale qui permet d’investir en actions européennes avec une exonération d’impôt sur le revenu sur les gains retirés après 5 ans. Il est plafonné à 150 000 € de versements et ne coûte que des prélèvements sociaux, fixés à 18,6 % en 2026. Voici comment il fonctionne, ce qu’il rapporte et ce qu’il risque.
Points clés à retenir :
Plafond : 150 000 € de versements pour le PEA, 225 000 € cumulés avec un PEA-PME.
Délai : 5 ans à compter du premier versement pour l’exonération d’impôt sur le revenu.
Fiscalité après 5 ans : 0 % d’impôt sur le revenu, 18,6 % de prélèvements sociaux sur les gains retirés (taux 2026).
Retrait avant 5 ans : clôture du plan, sauf exceptions, et gain imposé à 12,8 % plus les prélèvements sociaux. Seule la création ou la reprise d’entreprise ouvre droit à l’exonération d’impôt sur le revenu.
Risque : le PEA est une enveloppe, pas un placement. Les actions qu’il contient peuvent perdre de la valeur.
Comment fonctionne un PEA ?
Le PEA est un compte-titres et un compte espèces réunis dans un même plan. Vous versez de l’argent, vous achetez des titres éligibles, puis vous les gardez ou les revendez à l’intérieur du plan. Tant que vous ne retirez rien, les gains ne sont pas imposés.
Les règles d’ouverture tiennent en quatre points :
Résidence : être fiscalement domicilié en France, sans condition de nationalité.
Âge : être majeur. Un majeur rattaché au foyer fiscal de ses parents ouvre un PEA jeune.
Un seul PEA classique par personne : le plan est individuel, il ne peut pas être joint. Deux conjoints peuvent donc en ouvrir un chacun.
Un établissement habilité : banque, courtier en ligne ou assureur. Vous pouvez comparer les offres sur notre page courtiers en ligne.
La date d’ouverture fiscale est celle du premier versement, pas celle de la signature du contrat. C’est elle qui lance le compte à rebours des 5 ans.
Les avantages du PEA
Exonération d’impôt sur le revenu sur les gains retirés après 5 ans, dividendes et plus-values compris.
Gains réinvestis sans imposition tant que vous ne retirez rien : vous pouvez arbitrer vos titres sans impôt immédiat.
Retrait partiel possible après 5 ans sans clôturer le plan.
Plafond du PEA : combien pouvez-vous verser ?
Le plafond du PEA est de 150 000 € de versements. Il ne compte que ce que vous versez, pas les gains : un plan qui a progressé au-delà de 150 000 € reste valable.
Plafonds de versement selon le type de plan
Plan
Plafond de versements
À savoir
PEA classique
150 000 €
Un seul par personne
PEA-PME
225 000 €
Cumulé avec le PEA : le total ne dépasse pas 225 000 €
PEA jeune
20 000 €
Tant que dure le rattachement au foyer fiscal des parents ; pas de PEA-PME
Le PEA-PME-ETI s’ouvre en plus du PEA. Il vise les petites et moyennes entreprises et les entreprises de taille intermédiaire, par exemple une société non cotée de moins de 5 000 salariés dont le chiffre d’affaires ne dépasse pas 1,5 milliard d’euros ou le bilan 2 milliards. Ses règles de fiscalité et de retrait sont celles du PEA.
Le PEA jeune concerne les majeurs rattachés au foyer fiscal de leurs parents, jusqu’à 25 ans s’ils poursuivent leurs études. Quand le rattachement prend fin, il devient un PEA classique et peut être complété jusqu’à 150 000 €.
Le PEA accepte surtout des actions et des fonds investis en actions. L’article L221-31 du Code monétaire et financier en fixe la liste :
Actions cotées et parts de SARL de sociétés ayant leur siège dans l’Union européenne ou l’Espace économique européen et soumises à l’impôt sur les sociétés.
Fonds (OPCVM, ETF éligibles) investis à plus de 75 % en titres éligibles.
Droits préférentiels de souscription attachés à des titres que vous détenez déjà dans le plan.
Sont exclus les produits dérivés comme les warrants ou les CFD, ainsi que les actions américaines ou asiatiques détenues en direct. Pour les choisir, deux guides complètent celui-ci : les actions à mettre dans un PEA et les ETF éligibles au PEA. Vous pouvez aussi filtrer les sociétés avec notre screener d’actions.
Fiscalité du PEA en 2026 : retrait avant et après 5 ans
Après 5 ans, les gains retirés sont exonérés d’impôt sur le revenu et ne supportent que les prélèvements sociaux, soit 18,6 % en 2026. Avant 5 ans, le gain est imposé à 12,8 % plus ces mêmes prélèvements.
Fiscalité d’un retrait en 2026
Date du retrait
Impôt sur le revenu
Prélèvements sociaux
Effet sur le plan
Avant 5 ans
12,8 % (ou option pour le barème)
18,6 %
Clôture, sauf exceptions
Après 5 ans
0 %
18,6 %
Retrait partiel : le plan continue
Les prélèvements sociaux s’appliquent au taux en vigueur à la date du retrait. La loi de financement de la sécurité sociale pour 2026 les a relevés de 17,2 % à 18,6 % sur les revenus du capital. Le taux historique ne subsiste que pour les gains réalisés avant 2018 dans un PEA ouvert avant 2018, et pour les cinq premières années des plans ouverts entre 2013 et 2017.
À savoir : la hausse à 18,6 % ne concerne pas les contrats d’assurance-vie, dont les prélèvements sociaux restent en principe à 17,2 % en 2026.
Un exemple chiffré
Un investisseur a ouvert son PEA il y a plus de 5 ans. Il retire 50 000 €, dont 20 000 € de plus-values.
Le même gain sur un compte-titres ordinaire serait taxé au PFU de 31,4 % (12,8 % d’impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux), soit 6 280 €. Pour mesurer l’écart sur votre cas, utilisez notre simulateur.
Retrait, transfert et succession : les règles à connaître
Peut-on retirer de l’argent d’un PEA ?
Oui, mais le moment compte. Après 5 ans, un retrait partiel ne ferme pas le plan et vous pouvez continuer à verser, dans la limite du plafond. Un retrait total le clôture.
Avant 5 ans, tout retrait entraîne en principe la clôture du plan. La loi prévoit trois exceptions, dont la fiscalité diffère :
Création ou reprise d’entreprise : les sommes affectées dans les trois mois à ce projet peuvent être retirées sans clôturer le plan, qui n’accepte plus de versements. Le gain est exonéré d’impôt sur le revenu, mais les prélèvements sociaux restent dus.
Licenciement, invalidité (2e ou 3e catégorie) ou mise à la retraite anticipée du titulaire, de son conjoint ou de son partenaire de Pacs : le retrait de liquidités ne clôture pas le plan. Le gain reste imposé à l’impôt sur le revenu, aux conditions habituelles (12,8 % ou barème), plus les prélèvements sociaux.
Société en liquidation judiciaire : le titulaire peut retirer les titres concernés sans frais.
Peut-on changer d’établissement ?
Oui. Le transfert complet du plan vers un autre établissement n’est pas un retrait. Il conserve la date d’ouverture et les compteurs fiscaux. Un transfert partiel n’est pas possible.
Que devient le PEA au décès du titulaire ?
Le plan est clôturé et sa valeur est fixée au jour du décès. Les gains échappent à l’impôt sur le revenu, même si le plan a moins de 5 ans. Seuls les prélèvements sociaux sont dus. La valeur du PEA entre dans l’actif de la déclaration de succession.
Les risques du PEA
Point de vigilance : le PEA ne protège pas votre capital. Les actions et les ETF qu’il contient peuvent baisser, et vous pouvez perdre tout ou partie des sommes investies. L’avantage fiscal ne s’applique qu’aux gains, jamais aux pertes.
Perte en capital : la valeur des titres varie avec les marchés et les résultats des entreprises.
Univers limité : les titres éligibles sont surtout européens, ce qui réduit la diversification géographique.
Blocage fiscal : un retrait avant 5 ans clôture le plan et fait perdre l’avantage.
Concentration : quelques titres seulement exposent à une perte forte en cas de mauvaise nouvelle sur l’un d’eux.
Un fonds indiciel à large diversification réduit le risque propre à une société, pas celui du marché. Les modalités sont détaillées dans notre guide pour investir avec les ETF.
PEA ou compte-titres : lequel choisir ?
Le PEA l’emporte sur le compte-titres ordinaire pour les actions européennes détenues longtemps, grâce à l’exonération d’impôt sur le revenu après 5 ans. Le compte-titres reste utile pour les titres non éligibles, comme les actions américaines, ou au-delà du plafond. Notre article pour bien débuter en bourse aide à situer chaque enveloppe dans une démarche d’ensemble.
FAQ sur le PEA
Combien de temps faut-il garder un PEA ?
Il faut attendre 5 ans à compter du premier versement pour retirer ses gains sans impôt sur le revenu. Les prélèvements sociaux restent dus quelle que soit la durée.
Quel est le plafond d’un PEA en 2026 ?
Le plafond est de 150 000 € de versements pour un PEA classique, et de 225 000 € pour l’ensemble PEA et PEA-PME. Les gains ne comptent pas dans ce plafond.
Quel taux de prélèvements sociaux s’applique au PEA en 2026 ?
Le taux en vigueur à la date du retrait, soit 18,6 % en 2026. Seuls font exception les gains réalisés avant 2018 et, pour les plans ouverts de 2013 à 2017, ceux de leurs 5 premières années.
Peut-on avoir plusieurs PEA ?
Non, un seul PEA classique par personne. Il peut toutefois être cumulé avec un PEA-PME, dans la limite de 225 000 € au total.
Le PEA présente-t-il un risque ?
Oui. Le PEA est une enveloppe fiscale : les titres qu’il contient peuvent perdre de la valeur, jusqu’à la perte totale du capital investi pour une action.
Qu’est-ce que le PEA-PME ?
C’est un second plan, réservé aux titres de petites et moyennes entreprises et d’entreprises de taille intermédiaire. Il suit les mêmes règles de fiscalité que le PEA, avec un plafond de 225 000 € partagé avec lui.
Que se passe-t-il si je retire de l’argent avant 5 ans ?
Le plan est en principe clôturé et le gain est imposé à 12,8 % plus les prélèvements sociaux. Le licenciement, l’invalidité, la retraite anticipée et la création d’entreprise permettent de garder le plan ouvert. Seule la création ou la reprise d’entreprise ouvre droit à l’exonération d’impôt sur le revenu. Les prélèvements sociaux restent dus dans tous les cas.
Sources : BOFiP (BOI-RPPM-RCM-40-50-40 et annexe BOI-ANNX-000072), consulté le ; service-public.gouv.fr, fiches F2385 (vérifiée le ) et F22449 (vérifiée le ) ; impots.gouv.fr, « L’assurance-vie et le PEA » (mise à jour du ) ; Légifrance, Code monétaire et financier, articles L221-30 à L221-32 (version en vigueur au ). Contenu informatif, qui ne constitue pas un conseil en investissement.
