Ces sociétés devraient connaître une croissance rapide de leurs ventes et de leurs bénéfices, et offrir des rendements en dividendes élevés, bien couverts par les flux de trésorerie.
Quelle que soit la situation mondiale, pénuries d’énergie, conflits, crises sanitaires, crises financières, on est jamais à l'abri de l’inflation et surtout d’une forte inflation.
Avec l'effritement du pouvoir d'achat, les investisseurs patients pourraient être bien servis en recherchant des actions avec des rendements de dividendes attrayants de sociétés qui devraient augmenter rapidement leurs ventes et leurs bénéfices tout en générant des flux de trésorerie disponibles supérieurs aux paiements de dividendes. Vous trouverez ci-dessous une sélection de 12 de ces actions.
Nous avons connu de nombreuses périodes d’inflation forte et un portefeuille d'actions doit s’en protéger.
Certains consommateurs ne seront pas affectés par tous les aspects des augmentations de prix incorporés dans l'indice des prix à la consommation. Par exemple, vos dépenses de logement n'augmenteront peut-être pas cette année et vous ne dépenserez peut-être pas beaucoup en vêtements. Par ailleurs, votre taux d'inflation personnel pourrait être supérieur à l’inflation moyenne si vous êtes très impacté par la hausse des dépenses des matières premières dont les prix flambent..
Trouver les bonnes actions contre l'inflation
Indépendamment de la façon dont vous êtes affecté par l'inflation, vous pourriez trouver des actions dont le rendement des dividendes est d’au moins 3,5 %. En s’assurant de sélectionner seulement les sociétés avec suffisamment de flux de trésorerie pour couvrir des paiements encore plus élevés. Ce seuil de 3,5 % sera supérieur à une assurance-vie ou un livret A dès le départ.
Selon les estimations, le S&P 500 devrait augmenter ses ventes de 10,9% et son bénéfice par action de 20% en 2022.
Nous nous sommes intéressés uniquement au marché US et sur l’indice S&P Composite 1500 (S&P 500 + S&P 400 Mid Cap + S&P 600 Small Cap). Cela permet d’avoir des sociétés plus solides, un choix plus large et correspond à tous les investisseurs en compte titre et assurance-vie.
Seules sont retenues les sociétés qui prévoient d’augmenter leurs ventes et leurs bénéfices par action plus rapidement que le S&P 500 au cours de l'année civile 2022. Et, bien sûr, avec un rendement sur dividende d'au moins 3,5 % et bien couverts par les flux de trésorerie disponibles estimés.
Comme la liste était encore un peu longue, nous avons comparé les rendements des dividendes actuels aux rendements des flux de trésorerie disponibles estimés pour les 12 prochains mois. Le flux de trésorerie disponible d'une société est le flux de trésorerie restant après les dépenses d'investissement. C'est de l'argent qui peut être utilisé pour l’investissement, pour augmenter les dividendes, pour racheter des actions ou pour d'autres objectifs de l'entreprise. Le rendement du cash-flow peut être calculé en divisant le FCF (Free Cash-Flow) estimé par le prix actuel de l'action.
Si le rendement des flux de trésorerie disponibles est supérieur au rendement du dividende actuel, la société sera plus susceptible de continuer à verser un dividende et de l’augmenter.
Les mesures des flux de trésorerie disponibles ne sont pas disponibles pour tous les secteurs. Pour les sociétés d'investissement immobilier, nous avons examiné les fonds d'exploitation (FFO), qui ajoutent l'amortissement et la dépréciation aux bénéfices et excluent les gains sur la vente de biens immobiliers. Pour les banques, nous avons utilisé le bénéfice par action parce que les estimations des flux de trésorerie disponibles ne sont pas disponibles et que le BPA est considéré comme plus proche des FFO, en général, qu'il ne l'est pour de nombreux autres secteurs.
Les 12 actions contre l'inflation
Voici les 12 actions sélectionnées dans l'indice S&P Composite 1500, triées par rendement en dividendes :
| Société | Ticker | Secteur | Rendement du dividende | Rendement du FCF | Marge de progression |
| Equitrans Midstream Corp. | ETRN | Energie | 8.47% | 13.09% | 4.61% |
| Devon Energy Corp. | DVN | Energie | 6.79% | 11.62% | 4.83% |
| EPR Properties | EPR | Immobilier | 6.28% | 8.11% | 1.83% |
| Phillips 66 | PSX | Energie | 4.64% | 11.87% | 7.23% |
| M.D.C. Holdings Inc. | MDC | Consommation discrétionnaire | 4.63% | 18.19% | 13.55% |
| Pioneer Natural Resources Co. | PXD | Energie | 4.61% | 9.42% | 4.81% |
| Realty Income Corp. | O | Immobilier | 4.54% | 6.12% | 1.58% |
| Exxon Mobil Corp. | XOM | Energie | 4.25% | 8.62% | 4.37% |
| Cracker Barrel Old Country Store Inc. | CBRL | Immobilier | 4.24% | 6.75% | 2.52% |
| Huntington Bancshares Inc. | HBAN | Finance | 4.21% | 9.20% | 4.99% |
| V.F. Corp. | VFC | Consommation discrétionnaire | 3.74% | 4.94% | 1.20% |
| Merck & Co. Inc. | MRK | Santé | 3.55% | 9.12% | 5.58% |
Pour aller plus loin
Ces actions sont celles que nous avons sélectionnés pour contrer l'inflation. Cependant, l'inflation n'est qu'un passage sur une vie complète d'investisseur. Il peut être intéressant de regarder les meilleures actions américaine à long terme. Ces actions qui ont un business tellement fort qu'elles seront encore là dans les prochaines décennies. Leur potentiel est très fort.