L'action Fiserv (FISV) cote 58,40 $ début novembre 2026, pour une capitalisation de 31,1 milliards de dollars et un PER de 9,1 (calculé avant la perte comptable du T3 2026). Le titre a lourdement chuté depuis 2025 : prévisions abaissées, direction renouvelée et dépréciation d'actif de 6,45 milliards de dollars au troisième trimestre 2026. Cette analyse, mise à jour le , remplace celle de mai 2023, devenue caduque.
Points clés à retenir :
Prévisions : le BPA ajusté visé pour 2026 est de 7,20 à 7,40 $, contre 8,00 à 8,30 $ annoncé en février.
Direction : Takis Georgakopoulos est directeur général depuis le .
Dividende : aucun. Fiserv ne verse pas de dividende.
Accès : via un CTO. Société américaine, donc hors PEA.
Pourquoi l'action Fiserv a-t-elle chuté depuis 2025 ?
Le cours s'est effondré après un abaissement des prévisions en octobre 2025, puis un second en août 2026. Les chiffres ci-dessous viennent des communiqués de Fiserv, déposés auprès de la SEC, et de la presse financière.
: Fiserv abaisse ses prévisions 2025. Le BPA ajusté visé passe de 10,15 à 10,30 $ à 8,50 à 8,60 $. La croissance du chiffre d'affaires attendue tombe d'environ 10 % à 3,5 à 4 %.
Même jour : l'action perd 44 % à la clôture. La presse financière cite le ralentissement en Argentine et la faiblesse du troisième trimestre 2025.
Fin octobre 2025 : Paul Todd, ancien directeur financier de Global Payments, devient directeur financier de Fiserv.
: pour 2025, le chiffre d'affaires atteint 21,19 milliards de dollars (+4 %) et le BPA ajusté 8,64 $ (−2 %). L'objectif 2026 est alors de 8,00 à 8,30 $.
: Takis Georgakopoulos succède à Mike Lyons, parti diriger Truist Financial, selon la presse financière.
: l'objectif 2026 passe à 7,20 à 7,40 $ de BPA ajusté, avec une croissance organique de −1 % à 0 %.
Notre ancienne version visait 9,40 $ de BPA à moyen terme. Cet objectif n'est plus d'actualité : la société vise désormais 7,20 à 7,40 $ en 2026.
Quels sont les derniers résultats de Fiserv (T3 2026) ?
Au troisième trimestre 2026, publié le , la croissance organique est nulle et la marge recule de près de 6 points. Fiserv affiche aussi une perte comptable à cause d'une dépréciation de 6,45 milliards de dollars, sans effet sur la trésorerie.
Fiserv, troisième trimestre 2026 (communiqué du 3 novembre 2026)
Indicateur
T3 2026
T3 2025
Chiffre d'affaires (normes comptables)
5,20 Md$
5,26 Md$
Croissance organique
0 %
n.d.
BPA ajusté
1,75 $
2,04 $
Marge opérationnelle ajustée
31,2 %
37,0 %
Résultat net par action (normes comptables)
−11,17 $
n.d.
La dépréciation fait suite, selon le communiqué, à une baisse durable du cours et de la capitalisation. Les objectifs 2026 sont confirmés. Trois autres points ressortent du communiqué :
Segments : la croissance organique de Merchant Solutions recule de 2 %, celle de Financial Solutions progresse de 2 %.
Économies : le plan Project Elevate vise désormais 1 milliard de dollars d'économies, contre 500 millions auparavant.
Banques clientes : la direction annonce une attrition nette en baisse de plus de 25 % depuis le début de l'année.
Non, Fiserv ne verse pas de dividende. Notre base affiche un rendement de 0 % et aucun versement récent, et le communiqué du 3 novembre 2026 n'en mentionne aucun. La société redistribue son cash par des rachats d'actions, quand elle les engage.
Pour le quatrième trimestre 2026, le communiqué du 3 novembre annonce 500 millions de dollars de rachats d'actions.
Fiserv publie deux segments : Merchant Solutions, tourné vers les commerçants, et Financial Solutions, tourné vers les banques et institutions financières. Le groupe commercialise aussi Clover, qu'il décrit comme une plateforme de gestion d'entreprise tout-en-un.
Les communiqués de 2026 ne chiffrent pas la croissance de Clover. Le directeur général parle d'une croissance sous-jacente régulière, sans plus de détail. Nous ne publions donc aucun chiffre sur Clover.
L'action Fiserv est-elle chère ? Valorisation et concurrents
Au cours de 58,40 $, l'action vaut environ 8 fois le BPA ajusté visé pour 2026 (7,20 à 7,40 $). C'est bien moins que ses concurrents cotés, mais la baisse des prévisions explique en partie cet écart.
Fiserv et concurrents cotés (notre base, 4 novembre 2026)
Le PER de Fiserv repose sur des bénéfices publiés avant le troisième trimestre 2026 et ne tient pas compte de la perte comptable. Notre base ne renseigne pas son bêta. Un PER bas signale d'abord un marché prudent, pas une décote garantie.
Comment acheter l'action Fiserv depuis la France ?
L'action Fiserv s'achète sur un compte-titres ordinaire (CTO), car c'est une société américaine, donc hors PEA. Il faut un courtier donnant accès à la Bourse américaine, puis passer l'ordre en dollars. Comparez les frais de change et de courtage avec notre comparatif des courtiers.
Croissance : la croissance organique visée en 2026 est de −1 % à 0 %, et celle du T3 est nulle.
Marges : la marge opérationnelle ajustée passe de 37,0 % à 31,2 % au T3, et celle de Merchant Solutions de 37,2 % à 28,7 %.
Dette : la dette à long terme atteint 25,8 milliards de dollars au .
Exécution : le plan d'économies et la reprise du second semestre restent à démontrer, sous une direction renouvelée.
Change et pays : la dévaluation du peso argentin a pesé sur 2025, et le cours est en dollars.
Comme toute action, Fiserv expose à une perte en capital. Une action qui a déjà fortement baissé peut continuer de baisser.
FAQ sur l'action Fiserv
Fiserv est-elle éligible au PEA ?
Non. Fiserv est une société américaine, donc hors PEA. Elle s'achète sur un CTO.
Quel est le dernier BPA ajusté publié par Fiserv ?
Au troisième trimestre 2026, le BPA ajusté est de 1,75 $, contre 2,04 $ un an plus tôt. Sur neuf mois, il atteint 5,38 $ contre 6,65 $.
Fiserv a-t-elle changé de direction ?
Oui. Paul Todd est directeur financier depuis fin octobre 2025. Takis Georgakopoulos dirige le groupe depuis le 15 juin 2026, après le départ de Mike Lyons.
Conclusion
L'action Fiserv se paie environ 8 fois les bénéfices ajustés visés, mais l'activité ne croît plus et les marges reculent. Le dossier dépend du redressement piloté par la nouvelle direction. Pour élargir la comparaison avec d'autres valeurs technologiques, consultez notre sélection d'actions d'intelligence artificielle. Utilisez aussi notre simulateur de rendement.
À savoir : cet article est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Sources : communiqués de résultats Fiserv (formulaire 8-K déposé auprès de la SEC) des 29 octobre 2025, 10 février 2026, 6 août 2026 et 3 novembre 2026 ; presse financière des 29 octobre 2025 et 15 juin 2026 ; notre base de données au 4 novembre 2026.
